今年鋼鐵行業的大背景發生了變化，從去年年底的時候，中央經濟工作會議提出碳達峰碳中和作為重要的任務目標之一，今年初“兩會”又再次強調了這個目標任務，力爭要在2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和。在“十四五”期間，這個影響是要不斷釋放出來的，高耗能行業都是被壓縮的重點。

　　防腐螺旋管廠家指出，7月底開始一個多月的時間，焦煤期貨的價格創出新高，整個煤炭板塊大幅拉升將近70%，上漲的主要因素除了資本的推動，主要是供需矛盾。

　　從去年四季度以來，澳煤的進口基本停滯，隨著國內需求的不斷增長，尤其是上半年鋼價大幅走高，國內鋼廠生產積極性較高，對于雙焦的需求不斷增長，而煤炭的供應不足導致價格上漲。但從本周開始，煤炭價格出現了回落，一方面是由于政策趨嚴，比如為了給雙焦降溫，大商所動作頻繁，多次上調手續費和保證金，通過提高交易成本來抑制瘋狂炒作。另一方面，發改委約談能源企業，要求他們保供穩價，尤其是長協價。在這些措施的影響下，煤炭價格直接掉頭向下。

　　澳煤的缺口是造成進口煤數量下降的主要原因。今年我國雖然一直在增加蒙煤的進口，但是由于蒙古國疫情的反復，導致進口量受影響比較大。

　　現在整體來看，我國煤炭的進口國主要是蒙古、俄羅斯、加拿大，美國作為補充。由于煤炭運輸受氣候的影響更加直接，所以到貨周期具有非常大的不確定性。在供應不穩定的情況下，目前價格還是有一定支撐的。

　　對于焦煤，政策強壓要求保供穩價，部分煤礦也在增產中，但當前供應缺口依舊較大。碳達峰背景下，焦煤需求不斷被壓減，但需求降速依然不能彌補供應缺口。

　　對于焦炭，焦炭價格漲幅小于焦煤，擠壓了焦炭利潤，目前呈被動上漲局面。限產壓制粗鋼減產，但尚未集中釋放，焦炭需求未斷崖式下降，且降幅依舊小于供應下降幅度;后期不排除鋼廠利潤收縮帶來的主動增量減產以穩焦價。

　　總體來說，對于焦煤和焦炭，在碳達峰背景下，供需錯配短期難以緩解，但需要防范因為利潤壓縮帶來的需求端主動減量;對于鐵礦石，需求端限產依舊壓制鐵礦石，供應端增量但壓力尚可，目前情緒面偏空，鐵礦石短期依舊難有起色;對于鋼材方面，雖然限產趨嚴，但落地有一定周期性，目前鋼廠減量一般，多集中在個別地區，其余基本符合市場預期。值得注意的是，電力資源緊張導致限電力度增加，進而影響生產，螺旋鋼管廠家預計持續到10月份，產量將持續下降。